◎農銀匯理基金經理左騰飛

2月底3月初以來，以挖掘機、重卡為代表的工程機器類企業局部銷量企穩回升，以新消費為代表的潛力領域表現亮眼，經濟總體延續復蘇態勢運行。4月之后，市場出現了較大幅度震蕩，資金避險情緒上升。從全球資本市場的表現來看，A股近期是最為平穩的市場之一。

在本輪關稅戰中，中國展現出強大的戰略定力和成熟的應對預案，后續政府有望繼續出臺有力的措施來應對潛在的經濟沖擊。短期來看，后續關稅政策存在多變的可能性，我們認為可以通過倉位和資產的調整來理性應對。

短期貿易格局存在不確定性，美國加征高額關稅不可避免地會對貿易和經濟帶來一定壓力，但改變不了中國經濟持續長期向好的大勢。我國經濟基礎穩、韌性強、潛力大，我們有底氣、有能力、有信心應對外部挑戰，實現經濟發展目標。

在多年調研的過程中，我們深刻感受到中國在制造業領域的優勢。眾多優勢的背后有著非常豐富的內涵，并且，目前還沒有觀察到世界其他區域能夠快速超越中國。

我國具有多層次的人才梯隊，很多行業體現出工程師紅利，在幾十年的發展歷程中，中國建立了非常完整的制造業門類，在眾多行業具備非常完整的供應鏈、良好的基礎設施和以此為基礎的發達物流鏈，很多不斷精益求精的優秀制造業公司投入了大量的資金進行研發，具備很高的自動化能力，不斷沿著產業鏈上游對原材料進行深入的研究。我們相信，具有核心競爭力的泛制造業和科技企業能夠給投資者帶來良好的回報。